Opciones de llamada: definición, cálculo y ejemplo

La compra y venta de acciones conlleva mucho más de lo que puede parecer a simple vista. Cuando consideras Opciones de llamada tiene la oportunidad de aumentar realmente sus ganancias. Como mínimo, le ayudarán a minimizar el riesgo.

Comprar opciones de compra puede ser una gran estrategia para nuevos inversores. Los inversores experimentados a menudo van un paso más allá y también venden (o "escriben") opciones.

¡Continúe leyendo a continuación para obtener más información!

¿Qué es una opción de compra?

Cuando decide comprar una opción de compra, está pagando por la opción de comprar una acción a un precio determinado para una fecha determinada. Es un contrato que está firmando: acepta comprar las acciones y, si transcurre el tiempo suficiente, puede retirarse sin tener que pagar su contrato. Además, puede vender una opción de compra. Venderás una acción a un precio determinado dentro de un período de tiempo. El precio específico es el precio de ejercicio.

Diferencia entre compra y venta de llamadas

La principal diferencia entre los dos es la obligación de actuar sobre el contrato.

• Cuando compra una llamada, no tiene la obligación de cumplir con el contrato. Puede esperar a que expire el contrato y pagar la tarifa de la prima y no comprar las acciones acordadas.
• Cuando vende una llamada, está obligado a cumplir con el contrato. Si el comprador ejecuta la opción call u opción, debe cumplirla. Vender llamadas es una situación más riesgosa porque corre el riesgo de perder dinero si aumenta el precio de las acciones subyacentes.

Quiénes participan en la compra y venta de opciones

Que se sepa que las empresas de los valores para cada contrato de opciones no están involucradas en ninguna transacción. Los compradores y vendedores de opciones son inversores individuales o terceros que actúan en nombre del inversor.

Las empresas detrás de los valores subyacentes no proporcionan ningún flujo de efectivo para los contratos de opciones en ninguno de los lados. Ambas partes involucradas en el contrato esperan obtener ganancias comprando o vendiendo sus opciones de compra.

Opciones de índice y ETF

Puede comprar opciones de una acción individual subyacente. Pero también puede comprar opciones como un derivado financiero de un índice, como el S&P 500 o un ETF específico. Sin embargo, las opciones de ETF no se negocian tanto como las de valores individuales o índices importantes. Los ETF se centran en un segmento de mercado específico, que puede o no atraer a muchos inversores.

Antes de comenzar a operar con opciones, observe el volumen de operaciones de opciones que se realizan en ese momento. Las opciones de negociación sin un gran volumen tienen una menor probabilidad de generar ganancias. Si hace que el volumen negociado sea parte de sus factores, además de los precios de oferta / demanda y la liquidez de la opción, es posible que tenga más posibilidades de generar ganancias.

¿Cómo se compra una opción de compra?

¿Recuerdas cuando dijimos que tienes la opción de comprar una opción? Nunca está obligado a cumplir con el contrato. Solo desea seguir adelante cuando esté "en el dinero".

En otras palabras, es muy inteligente si está obteniendo un mejor trato en las acciones subyacentes que alguien que compraría acciones directamente ese día. Para que esto suceda, el precio de ejercicio debe ser menor que el precio de mercado.

Por ejemplo, las acciones de ABC tienen un precio de mercado actual de $ 35. Puede comprar un contrato de opción de compra con un precio de ejercicio de $ 45. La prima del contrato es de $ 3. Caduca en 6 meses. Esto significa que dentro de los próximos 6 meses, si el precio de las acciones supera los $ 45, estará en el dinero. Debido a que cada contrato equivale a 100 acciones, pagaría una prima de $ 300 por este derecho como comprador de llamadas.

Digamos que en 5 meses el precio de las acciones es de $ 55.

Puede ejercer su derecho a comprar acciones por $ 45. Le costaría $ 4,500. Ganaría $ 5,500 en el mercado actual, vendiéndolo de inmediato. Parece que obtendría $ 1,000 en ganancias, pero recuerde que pagó la prima por el derecho a comprar las acciones subyacentes. En realidad, ganaría $ 700 como comprador de llamadas, que es la ganancia de $ 1,000 menos la prima de $ 300.

Ahora supongamos que las acciones no subieron. En cambio, cayó a $ 30. Aún tiene la opción de comprar acciones a $ 45. ¿Pero por qué lo harías? En cambio, dejaría que el contrato expirara sin ningún valor. Estaría fuera de $ 300 como comprador de llamadas. Pero si hubiera comprado las acciones directamente, perdería más.

Le habría costado $ 3500 por las acciones iniciales. Si el precio actual es de $ 30, sus acciones valdrían $ 3,000. Estarías fuera de $ 500.

¿Cuales son los beneficios?

Con el tiempo, se dará cuenta de los beneficios de ser un comprador de llamadas: ganancias ilimitadas y riesgos mínimos. Dados los riesgos de invertir, estos son grandes beneficiarios.

Cuando configura una llamada de compra, acepta comprar una acción cuando alcanza un precio determinado. No limita qué tan alto pueden subir las acciones, lo que significa que las ganancias pueden seguir aumentando cada vez más.

Los riesgos en los que incurres se conocen desde el principio. Simplemente es igual al monto de la prima que pagó por el derecho a comprar las acciones subyacentes. Recuerde, multiplica el costo del contrato por 100. Esto le da la prima total por las 100 acciones. Solo se arriesga a sufrir una pérdida cuando el precio de mercado no aumenta como pensaba antes del vencimiento.

¿Cómo vender opciones?

Un inversor que vende una opción de compra se conoce como escritor. El escritor es la persona del otro lado de la ecuación. Esta persona quiere que baje el precio de las acciones. De esta manera, el contrato expira "sin dinero". El vendedor se marcha con la prima en el bolsillo.

Los vendedores pueden vender llamadas de dos formas: cubiertas o descubiertas (también conocidas como "desnudas").

Cuando un inversor suscribe una opción de compra cubierta, significa que posee al menos 100 acciones de las acciones subyacentes. Cuando el comprador ejerce su derecho a comprar las acciones, el vendedor toma posesión de ellas.

Una llamada descubierta o desnuda significa que el vendedor / escritor no tiene 100 acciones en su poder. Si el comprador ejerce su derecho a comprar las acciones, el escritor también debe comprar las acciones que pueden incurrir en una pérdida aún mayor. Compra las acciones a precio de mercado y las vende al comprador al precio de ejercicio.

¿Cuáles son los beneficios de vender llamadas?

Puede ser difícil ver por qué la gente optaría por vender en lugar de comprar. Tenga en cuenta que la venta de llamadas no es para principiantes, sino para personas con experiencia. Si eres un buen predictor del mercado, podrías obtener una buena ganancia vendiendo.

De inmediato, disminuye la cantidad pagada por la propiedad de las acciones a medida que cobra la prima por el contrato. El resto depende de cómo reaccione el mercado:

• Si las acciones subyacentes nunca se elevan por encima del precio de ejercicio, el vendedor se queda con la prima que el comprador tuvo que pagar.
• Si la acción subyacente sube por encima del precio de ejercicio, venderá la acción y hará la diferencia entre lo que vendió y la prima pagada.
• Vender opciones cubiertas o descubiertas puede ser una forma de generar un flujo constante de ingresos. Usted cubre sus pérdidas creando un flujo constante de ingresos con las primas cobradas. No es un plan para "hacerse rico rápidamente", pero si se hace correctamente, puede ayudarlo a aumentar sus ganancias.

Si decide que no quiere arriesgarse, tiene la opción de volver a comprar las acciones y marcharse sin ningún beneficio.

Sin embargo, ¿cuáles son los riesgos?

Al igual que todo lo relacionado con el mercado de valores, existe un riesgo. Sin embargo, al igual que la compra directa de una acción, los riesgos son los mismos: si el mercado se estanca, pierde su dinero. También puede decidir aguantar y esperar a ver si todavía sale adelante.

No se arriesga a una pérdida mayor escribiendo una llamada. De hecho, la cantidad que pierde se compensa con la prima pagada por el comprador.

¡No olvide las comisiones!

Al igual que la compra directa de una acción, el proceso debe realizarse a través de una agencia de corretaje que puede incluir tarifas y tarifas. Tienes que pagarle a la agencia de corretaje para que te ayude a ejecutar una llamada.

Si es un comerciante muy activo, asegúrese de elegir un corredor de baja comisión. Si es un operador nuevo, concéntrese en un corredor que le brinde el mayor apoyo.

Línea de fondo

Comprar y vender llamadas es otra forma de aprovechar el mercado de valores y obtener ganancias. Con la experiencia, la venta puede convertirse en su mejor amigo y las ganancias pueden volverse instantáneas con las primas.

Muchos inversores escriben llamadas para minimizar sus pérdidas. Ayuda a obligarlos a vender cuando la acción subyacente alcanza su precio objetivo. De cualquier manera, puede obtener ganancias decentes.

Nunca olvide que crear una cartera diversa es la mejor manera de minimizar las pérdidas. La combinación de diferentes industrias y empresas en su cartera realmente ayuda a minimizar las pérdidas cuando una de esas industrias tiene una recesión.

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